BUBEBA

le prêt de personne à personne...ou les débuts de la banque 2.0

les initiatives en banque 2.0 commencent à balbutier... L'un des secteurs qui a le vent en poupe en matière de 2.0 c'est le crédit à la consommation avec les initiatives en "peer to peer lending".

J'avais déjà eu l'occasion d'en parler avec l'un des fondateurs de Zopa, à savoir James Alexander, lors de son passage à l'Efma à Barcelone. Et celui ci n'avait pas caché ses ambitions de développement à l'international., la présentation de James est ici Téléchargement james_alexander_zopa.pdf  .

Mais si Zopa se concentre sur son développement international, Prosper de son côté mise sur un développement plus 2.0. Dans le schéma suivant, vous retrouverez la distinction qui s'est opérée entre ces 2 peer to peer lender.

        Le modèle collaboratif est désormais poussé par Prosper, mais la question du modèle collaboratif a déjà été posée il y a bientôt 10 ans par Yodlee qui voulait aggréger les données des consommateurs pour consolider leurs comptes en 1 seul extrait de compte. A l'époque les obstacles sécuritaires n'ont pas permis l'éclosion du modèle collaboratif.  Aujourd'hui ceux-ci sont encore toujours , si pas plus,  présents. ( je songe ici aux différents pays où les autorités locales imposent OTP - le one time password, digipass ou autre ).

Mais cela ne saurait arrêter le 2.0... en effet, les solutions permettant d'insérer dans une session de home banking des messages, des tags, en d'autres mots des offres, des conseils, .. et oui ces solutions existent déjà.

AH

agences de notations : "Je suis venal et je le reste ...."

Ce matin je lisais une étude du site "mon argent" mettant en relief les "rating" ou notation des banques, c'est à dire ce que l'on pourrait communément appeler leur "solidité" financière. Le principe de cette notation est simple : quand un pays ou une entreprise emprunte sur les marchés, il demande à une des agences de notation de qualifier sa dette, c’est-à-dire de donner une estimation des risques de non remboursement en fonction de sa solvabilité, ses perspectives etc. En fonction des systèmes de notation des agences, ces dettes se retrouvent alors notées entre AAA (risque le plus faible) et CCC, voire D (faillite ou quasi-faillite).

Aujourd'hui c'est devenu une vérité qui nous transperce les yeux. le scandale Enron, les agences de notation ne l'ont même pas vu arriver... 4 jours avant sa chute, Enron était qualifié de AAA. Pas plus que la faillite de Lehman Brothers qui 3 jours avant sa faillite était elle aussi encore cotée AAA. Pourtant, les agences de notation continuent de faire la pluie et le beau temps sur l'économie mondiale. Leur dernier fait d'armes : elles ont précipité la Grèce dans la crise. Et elles s'attaquent maintenant au Portugal.

Et qui rémunère les agences ? Les émetteurs de dette eux-mêmes, entre 25 000 et 125 000 dollars. Conclusion : risque de conflit d’intérêt évident, d’autant que les agences ont tout intérêt à ce que leurs clients émettent toujours plus de produits financiers, puisqu’elles sont sûres de devoir les noter par la suite, et de facturer leurs honoraires à chaque fois. Les agences de notation ont d’ailleurs largement participé à la montée en puissance des produits financiers ultra-complexes, issus de la titrisation de créances douteuses, en les notant allégrement AAA ou apparenté, et en poussant leurs clients à en créer toujours plus. Et parmi les champions de cette roulette russe financière, Goldman Sachs.

pour plus d'information sur la commission d'enquête en cours sur Goldman Sachs

• le premier rapport du président de la commission d'enquête sur la banque Goldman Sachs : http://levin.senate.gov/newsroom/release.cfm

• une première partie des pièces à conviction mises à disposition du public : http://levin.senate.gov/newsroom/supporting/2010/PSI.Exhibits.pdf?id=324169

Et maintenant on désinforme les consommateurs sur les livrets d'épargne...

Pire encore, des magazines comme "mon argent" relaient ces rating auprès des consommateurs, leur laissant potentiellement entendre qu'ils doivent les intégrer comme critère de choix de leur banque/livret d'épargne. 

C'est le devoir d'un magazine d'informer correctement. C'est le devoir de spécialistes de la finance comme "mon argent" d'écrire que le rating dans le cas du livret d'épargne est une information qui ne sert à rien. Pire encore, ces informations peuvent donner l'impression à certains consommateurs que les banques qui n'ont pas de rating sont moins solvables/solides que d'autres.

Ce que les consommateurs doivent faire pour sécuriser leur épargne, c'est de vérifier la protection dont ils bénéficient. cfr les emails que j'ai envoyé en juin 2008 concernant Kaupthing. J'avais copié à l'époque certains journalistes et test achats  afin d'éveiller l'attention sur les risques encourus et de limiter leurs dépôts à la limite de la garantie ( en l'occurrence 20.000 euros pour Kaupthing )

 

Et pour demain ?

La crise et les commissions d'enquête sur les agissement des plus grandes banques ( cfr goldman sachs : voir les liens dans ce post) doivent nous forcer à repenser le modèle opérationnel des banques et de la finance.

Dans cet esprit, "first things first"..

La finance et le métier de la banque est fondée sur un pilier : la confiance.

Cette confiance est codifiée par des rating émis par des agences de notation qui ont fait la preuve de leur inefficacité.

Désormais, nous devons nous assurer que ces agences de notation soient sous contrôle. ( j'aurai encore mille et une choses à écrire sur le "comment faire en sorte que les notations/rating soient sous contrôle , mais là ma petite fille pleure et a besoin de son papa )

Bonne journée à tous et toutes

Alain Hemelinckx

PS je remercie sobiz pour le prêt de ses articles partiellement intégrés dans mon article
 

 

Bernard Lietaer sur la nécessaire réinvention du modèle bancaire et monétaire, tome 1....

Je souhaitais partager avec vous l'entretien que j'ai eu avec le professeur Lietaer.

Qui est Bernard Lietaer ? Peu de gens ont travaillé dans et sur le système monétaire dans autant d'institutions différentes que Bernard Lietaer. Il a servi cinq ans à la Banque Centrale belge, où son premier projet fut la conception et l'implémentation de la devise européenne unique (l'Euro). Il fut président de l'Electronic Payment System belge, et a développé des technologies pour des multinationales dans la gestion d'environnements à devises multiples. Il a aidé des pays en voie de développement à améliorer leurs gains en devises et a enseigné la finance internationale à l'Université de Louvain. Bernard Lietaer fut également le gestionnaire principal et courtier en devises pour l'un des plus grands et des plus florissants fonds de devises offshore. Il a travaille au Centre pour les Ressources Durables à l'Université de Californie à Berkeley et aujourd'hui, plus que jamais, il défend l'idée de la création de monnaies alternatives.

Avant de passer dans la défintion et l'illustration des bénéfices de monnaies alternatives, il est important de bien comprendre où nous en sommes, et de comprendre où notre système bancaire et monétaire nous ont conduit aujourd'hui.

Dans le graphe qui suit (source JP Morgan), vous découvrirez la valorisation des plus grandes banques au monde entre 2007 (la bulle bleu) et 2009 (la bulle verte).

Au vu de ces éléments, vous comprendrez que la faillite du système bancaire et monétaire ne peut décemment être niée. Qui plus est, la faillite de notre système bancaire n'est pas fortuite, elle n'est pas la cause d'une ou de plusiers personnes qui ont voulu profiter du système, non le mal est plus profond que cela. Depuis 1971 , nous avons connu pas moins de 176 crises monétaires et 96 crises bancaires . (source: banque mondiale). La répétition de ces crises, dans des environnements différents, des pays différents, des réglementations différentes, des cultures différentes, des orientations économiques différentes,...sont l'indication d'une problématique structurelle qui nécessitent que nous nous posions urgemment les bonnes questions.

Pourquoi j'écris cela aujourd'hui ?

Je vous écris cela car le professeur Lietaer m'a confié que sa crainte, que je partage,  pour notre monde c'était son inertie. Combien de fois n'avons nous pas entendu que "2009 ne sera pas une bonne année, mais en 2010 tout ira déjà mieux". Et si on peut comprendre le souci de rassurer, il convient néanmoins de souligner le danger extrème de ces propos rassurants. Car si on se contente de cette vague et fallacieuse promesse que out ira mieux en 2010, quel serait l'intérêt de se poser des questions, d'initier de nouveaux projets, des réflexions,...et pourtant la nécessité d'avoir un oeil neuf n'a jamais été aussi cruciale.

le prochain post, ( le tome 2 ) sera l'occasion pour moi de partager les résultats d'expériences de monnaies alternatives en cours, d'analyses de modèles, et des réflexions de bon sens parfois bien ignorées...comme disait Voltaire, le sens commun n'est pas si commun ...

Avec mes amitiés à tous et toutes

Alain

Love, love, love...

Hier, j'ai assisté à l'enterrement de la maman de Catherine.

Catherine, mon amie, et ses 2 filles ont lu chacune un poignant hommage à leur maman et bobonne. Tous les moments de ces lectures ont été forts et l'émotion remplissait les coeurs.

J'ai été particulièrement touché par le passage où Catherine a évoqué les derniers moments de sa maman, à l'hopital.

Alors qu'elle était paralysée, ne réagissait plus depuis des mois...la maman a senti ses derniers instants arriver. Elle ne pouvait rien y faire, elle allait partir, ... alors la maman de Catherine a plongé ses yeux dans les yeux de sa fille et lui a fait comprendre que sa petite Catherine resterait sa fille pour toujours. Elle lui a dit avec les yeux qu'elle savait que Catherine avait fait tout ce qui était possible pour la soigner, elle lui a dit merci pour l'avoir gardé à la maison avec son Papa alors que tout le monde lui avait conseillé de la placer dans un home, elle lui a dit merci pour tous les soins et pour  cet amour vigilant et de tous les instants.

Une maman connaît sa fille, et la maman de Catherine savait que, elle partie,  Catherine se posera la question de savoir si elle a bien tout fait pour soigner sa maman. Alors Catherine a vu sa maman paralysée, faire un dernier effort, un effort surhumain pour lui serrer la main, pour la regarder, pour lui dire avec les yeux grands ouverts... "tu as fait ma fille tout ce qui était possible et je t'en remercie".

Catherine a compris que sa maman voulait encore lui faire un dernier cadeau, lui enlever toute culpabilité. Et ce que je voudrais écrire et dire à Catherine c'est que ce n'était pas un cadeau mais bien un remerciement sincère de sa maman car tu es Catherine une fille merveilleuse comme tous les mamans rêvent d'avoir.

Lorsque l'on meurt, Je pense  que l'on a envie de dire à ceux et celles que l'on aime... la vérité. Et cette vérité Catherine c'est de te dire qu'elle t'aime. Catherine, ce que tu as fait pour ta maman est merveilleux et c'est pour cela que tu resteras toujours dans son coeur comme elle le restera dans le tien.

Alain

Hier j'ai eu une faiblesse...

oui je sais il paraît que cela ne se dit pas, je ne suis pas de cet avis... ce matin j'ai analysé ce qui s'était passé et je voulais partager cela.

d'abord je me dois d'expliquer ce que fut ma faiblesse, en bref ce fut un coup de déprime. Ce qui s'est passé ? hier matin, j'étais à l'enterrement de Nicole Monbrun. Nicole fut ma directrice générale lorsque j'ai commencé ma carrière dans la banque. Je l'avais perdu de vue et la semaine passée un ami commun  m'a averti de son décès inopiné.

Lors de la cérémonie, j'ai songé au sens de la vie. Le fait de disparaitre du radar en 1 fois et de voir que la vie reprend ses droits m'a marqué car j'ai pensé non pas aux autres mais à moi. Si cela devait m'arriver, qu'aurais je fait de bien pour les autres ? pour Isabelle ? pour mes enfants ? pour mes parents ? pour mes amis ? ... et puis mon cerveau a dévissé, .. ;-) ... j'ai songé à ma présence au World Forum et à ma pauvre efficacité à créer une meilleure banque...

Mais voilà hier c'était hier, et aujourd'hui c'est aujourd'hui... et donc Isabelle m'a écouté (malgré mes silences introspectifs indéchiffrables) et je suis reparti ( pour l'instant je suis en mode "en avant deux-tiers" mais le "full speed" n'est pas très loin )

Excellente journée à vous tous
Alain

Le nouveau rôle d'un marketing éthique

L’émergence du one-to-one marketing , de la prolifération des technos web 2.0 permet désormais d’instaurer un dialogue avec le client qu’il faut nourrir d’authenticité : marque éthique, chartes, transparence, normes et labels, rating social.

Construit à partir d’interrogations fondamentales – quels sont le Bien, le Vrai et le Beau pour mon entreprise ? – L'objectif n'est pas pour une entreprise de devenir une ONG, une ASBL, .. mais bien de sortir la politique éthique de sa place traditionnelle (fondations, mécénats, etc.) pour l’installer au cœur de l’entreprise.

Si l'on considère que la mission de l'entreprise est désormais de former une véritable communauté de valeurs avec ses différents partenaires, dont ses clients, alors le marketing se doit de dépasser le cadre de la simple relation commerciale afin de développer un plan marketing à la fois authentique et performant.

Belle journée à vous

alainhemelinckx@gmail.com

L’entreprise responsable est – elle crédible ?

La CSR (corporate social responsibility) our RSE (responsabilité sociétale des entreprises), telle qu’elle est définie par Wikipedia, est un processus par lequel les entreprises , sur une base volontaire, intègrent les préoccupations sociales et environnementales dans leurs activités. A ce jour, la CSR demeure un concept dit de « soft law » » qui ne peut a priori engager directement la responsabilité juridique de l'entreprise, puisqu'elle repose sur une approche volontaire.

On comprendra dès lors que les efforts des entreprises en matière de CSR restent pour le moins symboliques. Hier, tout à essayer de traduire en normes le « sociétalement responsable » je pensais à une amie et à une prochaine épreuve à affronter par elle ce vendredi.

Cette pensée, ce sentiment, ce mouvement vers l’autre, cette fameuse approche sur une base volontaire… nous l’avons en nous, c’est notre cercle de générosité. Pour certains êtres exceptionnels comme Gandhi pour qui chaque être humain était également important, la circonférence du cercle n’a pas de limites. Mais sans prétendre être ce que l’on n’est pas, il faut reconnaître que cette générosité, même si celle ci s’applique inégalement, est dans les gênes de chaque homme, de chaque femme, et c'est ce qui rend la vie si belle.

Mais quid de nos grandes entreprises ?…alors qu’elles sont détenues par des fonds souverains, des fonds de pension, des capitaux anonymes,… qu’elles sont guidées par les cours de bourse, les indices, les « Ebit », les « profit warning »… peut on attendre d’elles plus que du « greenwashing » ? On voudrait le croire...… car une société reste malgré tout dirigée par des hommes, disent certains. Alors que d’autres rétorquent  qu'il est impossible pour un système, aussi mauvais soit il, de s’autodétruire.

Thomas d’Ansembourg m’évoquait le mois dernier la théorie suivant laquelle un petit nombre d’hommes pouvait démarrer et entraîner un mouvement de bascule qui en s’amplifiant changerait le monde.

J’aime cette idée.

Bonne journée à tous et toutes
Alain

Relations humaines...

les distributeurs de billets de banque sont devenus de plus en plus sophistiques. Un jour , un employé de banque fit remarquer a une dame plus âgée qu elle pouvait éviter de faire la file au guichet. Il lui expliqua les nouvelles fonctionnalités disponibles en self service et lui fit une démonstration de la facilite d' utilisation. La dame resta dans la file et répondit : "oui je sais ... Mais cette machine ne me demandera pas de nouvelles de mon arthrite"

banques : comment s'en sortir ?

Je lisais hier plusieurs articles évoquant la mise en place d'une régulation des banques. Le premier article faisait référence à l'activité accrue de la FSA (le gendarme des banques au Royaume Uni). Mise en examen de personnages connus du monde bancaire, interrogatoires,...  Hier aussi , Obama appelait les américains à exiger un contrôle plus sévère. Le constat de Obama étant que si on ne changeait pas les comportements , on arriverait inévitablement à une nouvelle catastrophe financière et dont nous ne pourrions pas nous relever.  Hier toujours, je lisais  que la SEC assignait la prestigieuse banque Goldman Sachs, celle ci perdait dans la foulée 16% de sa valeur en bourse... l'Allemagne annonçait, dans la suite logique des poursuites à l'encontre de Goldman Sachs, qu'elle allait aussi se pourvoir en justice. En cause, les manipulations de crédits sub prime de Goldman Sachs au travers d'une filiale détenue à 25% mais contrôlée de fait à 100% qui ont couté à l'une des principales banques allemandes 1 milliard d'euro. Tout cela aussi sur un fond d'annonce de contrôle et d'examen des comptes de la Deutsche bank par la SEC aux états unis.

Depuis les autorités des banques centrales et de contrôle essayaient de calmer le jeu .. le message étant : si on doit punir, on punira, si on doit changer, on changera mais faisons attention aux effets imprévus et non désirés d'une régulation à outrance. Et donc procédons avec prudence et avançons pas à pas

Si ce message est plein de bon sens, force est pourtant de constater que nous sommes en 2010, près de 2 ans après la crise et si il faut croire les banquiers de "terrain", au contact de la clientèle (mais pourquoi ne les croirait on pas ?), presque rien n'a changé si ce n'est des effets cosmétiques et de surface... le modèle des banques reste opaque, non transparent, manquant d'éthique.

Le mot est lâché...l'éthique.

C'est un mot parfois bien pratique car sa définition reste floue pour certains ( cfr la définition dans wikipedia). Pour ma part, en retournant la définition dans tous les sens, j'en suis arrivé à l'idée que la définition peut être à la fois simple et pratique... à savoir que l'éthique consiste à ne pas faire aux autres ce que tu ne voudrais que l'on te fasse... comme par exemple vendre à des particuliers des produits que l'on sait ne pas correspondre à leurs besoins, ou vendre plus que nécessaire à des clients,....

Bien entendu, tout le monde peut "fauter", les banques, vous, moi, le pape,... mais pour les banques la faute n'était pas ponctuelle mais institutionnalisée et il faut en tirer les leçons. La première leçon c'est de faire le bilan de leur faute, de l'incroyable catastrophe de la crise financière de 2008, c'est de ne pas oublier les nuits sans sommeil, les conseillers clients en congé maladie afin de ne plus avoir à affronter le regard des clients, le climat de défiance dans la banque entre les conseillers clients et la direction, les licenciements collectifs car les revenus ne sont plus à la hauteur des plans commerciaux, .... Lorsque les banques auront fait un vrai bilan de ce qu'elles ont perdu, et qu'elles auront au cœur de leur système de gouvernance "plus jamais ça"...alors et alors seulement elles pourront commencer à construire une meilleure banque.

Lorsque ce temps sera venu, les banques pourront commencer à entamer un vrai dialogue avec leurs clients. Les banques découvriront qu'elles peuvent financer de nouvelles approches et oublier les investissements publicitaires en 4 par 3, à la télévision,... que déjà hier personne ne lisait ou n'écoutait, qu'aujourd'hui personne ne croit et que demain la plupart abhorrera.

Bonne journée à tous et toutes

Alain Hemelinckx

la contribution de BUBEBA au projet de directive européenne : Finance responsable

BUBEBA a été enregistré auprès de la Commission Européenne en tant que think-tank. A ce titre, j'ai été convié par celle ci  à formuler une recommandation et à répondre à des questions précises vis à vis d'une nouvelle directive européenne dont l'objectif est de mieux contrôler l'activité des banques sur le volet du crédit au particulier. ( on se rappellera que c'est cette activité, plus spécifiquement le crédit immobilier, qui a déclenché la crise financière)

Les sujets traités sont , entre autres choses, la publicité et le marketing des produits de crédit, les informations pré-contractuelles, les moyens d’évaluer la pertinence des produits vis à vis des besoins des emprunteurs et la solvabilité de l’emprunteur, les standards de conseil, l’emprunt responsable et les questions relatives à un cadre pour les intermédiaires du crédit (par exemple, la divulgation, l’enregistrement, l’agrément, la supervision).

La Commission a souhaité également réviser les règles régissant les moyens d’évaluation de la pertinence des produits et de la solvabilité des emprunteurs. La question de l’adéquation est l’une de celle dont il faut s’occuper, explique le document que la Commission a ouvert à la consultation.

En ce qui concerne la solvabilité des emprunteurs, l’exécutif européen évalue une série de mesures destinées à éviter les risques de défaillance. La crise des crédits immobiliers à risque a mis en avant les pratiques qui ont poussé les prêteurs à accorder leur argent sans examiner correctement la capacité des emprunteurs à le rembourser, et cette situation doit être corrigée, a averti la Commission. 

La contribution est ici  ==> Téléchargement Responsible lending consultation v4

Bonne journée à tous et toutes
Alain Hemelinckx